中国人身险产品变迁分析 ( 37 页)

目录

1. 人身险是什么？ ...... 5

1.1. 按保障责任分类：寿险、健康险、意外伤害险、年金险..... 5

1.2. 按设计类型分类：普通型、分红型、投资连结型、万能型..... 6

2. 40 余年来我国人身险产品形式经历多次演变，从单一保障到多元保障+长期储蓄 .... 7

2.1. 简单人身险产品时期（1980-1998） ....... 8

2.1.1. 独家经营阶段：尚未形成完整保险产品体系....... 9

2.1.2. 三足鼎立阶段：渠道拓宽，险种丰富，健康保障功能受到一定重视..... 10

2.1.3. 保险市场初步形成阶段：高预定利率寿险引领风潮，利差损阴影逐渐扩大..... 11

2.2. 新型人身险产品时期（1999-2012） ..... 13

2.2.1. 产品结构创新阶段：新型人身险产品出现，投资属性初显..... 14

2.2.2. 产品结构创新阶段：健康养老保障需求尚待开发..... 15

2.2.3. 产品结构变化阶段：健康险快速发展，分红险“一险独大”，销售渠道多元化... 16

2.3. 健康险与万能险更迭时期（2013-2019） ..... 17

2.3.1. 产品创新阶段：投资渠道拓宽+人身险费改，万能险迎来新一轮崛起 ...... 18

2.3.2. 产品创新阶段：费率市场化改革+渠道扩张，重疾险带动健康险快速增长 ...... 20

2.3.3. 产品回归保障本源阶段：监管趋严，万能险回归保障本源..... 24

2.3.4. 产品回归保障本源阶段：整改理财型护理险，百万医疗成为健康险明星产品..... 25

2.4. 后疫情时代，健康险、养老险、增额终身寿险、分红险等产品争相发展时期（2020-至今）....... 28

2.4.1. 健康险：重疾险迎来新挑战，转型已迫在眉睫..... 28

2.4.2. 健康险：以惠民保为代表的政府牵头医疗险产品快速兴起，但有诸多痛点亟需解决.... 29

2.4.3. 健康险：百万医疗险持续迭代升级仍为主流产品..... 30

2.4.4. 养老险：个人养老金制度正式落地，多类养老保险产品有序推向市场..... 31

2.4.5. 储蓄产品：多因素叠加，增额终身寿险成为新的人身险增长引擎..... 33

2.4.6. 分红险：利差损阴影下保险公司寻求主动转型..... 34

3. 风险提示 .... 36

图表目录

图1： 人身险按保障责任分类....... 5

图2： 中国人身险业四十年产品变化趋势....... 7

图3： 简单人身险产品时期的发展阶段....... 8

图4： 1980-1995 年我国总保费收入 .... 9

图5： 1980-1995 年我国保险密度及保险深度 .... 9

图6： 1982-1990 年我国人身险保费收入及同比增速 .... 9

图7： 人寿保险保费与总保费收入及同比增速..... 11

图8： 我国人寿险保费收入占总保费收入比重..... 12

图9： 1990-1998 年我国一年期存款利率 ...... 13

图10： 1990-1998 年我国消费者物价指数 .... 13

图11： 1980-1999 中国一年期整存整取存款利率与寿险预定利率变动情况 .... 13

图12： 1996-2002 年我国三年期存款利率与寿险预定利率变动情况 .... 14

图13： 2000-2007 年人身险各险种保费占比 .... 15

图14： 新型产品带动人身险市场高速增长....... 15

图15： 2000 至2007 年人身保险各险种保费收入（亿元）.... 16

图16： 2009-2012 年人身险各险种保费收入 .... 16

图17： 2009-2012 年人身险各险种保费收入同比增速 .... 16

图18： 2012 年人身险业务各渠道占比...... 17

图19： 2009-2019 年万能险在寿险中占比变化 .... 18

图20： 2013-2019 年万能险产品折合年化结算利率 .... 20

图21： 2009-2021 年保险行业代理人规模及同比增速 .... 21

图22： 2014-2020 年重疾险新单保费收入 .... 21

图23： 2009-2019 年基本医疗保险收支及同比增速 .... 22

图24： 2009-2019 年城乡居民基本医疗保险收支结余率 .... 22

图25： 健康险保费收入及同比增速....... 22

图26： 健康险保费收入占人身险总保费比重....... 22

图27： 2015-2021 年重疾险保费收入及同比增速 .... 29

图28： 长端利率持续下行（%） ....... 34

图29： 定价利率持续下调....... 35

图30： 各险企分红结算率下降明显....... 36

表1： 不同设计类型人身险产品的特征....... 6

表2： 不同类型人身险产品的客户与保险公司利益分配对比....... 6

表3： 1996 年各保险公司及其市场份额一览表.... 10

表4： 不同类型人身险产品特征..... 14

表5： 保险资金投资范围的历史变革..... 18

表6： 2013-2016 年部分险企推出的主要万能险产品 ...... 19

表7： 2013-2016 年规范、鼓励健康险发展的政策 ...... 20

表8： 不同给付形态重疾险产品对比..... 23

表9： 2014-2017 年部分险企主推重疾险产品 ...... 23

表10： 2016 年前后对万能险的监管政策...... 24

表11： 2017-2020 年规范、鼓励健康险发展的政策 .... 25

表12： 百万医疗保险与重疾险的对比....... 27

表13： 2019 年上市公司部分百万医疗险产品...... 27

表14： 各地区惠民保梳理....... 29

表15： 众安尊享e 生产品迭代 ....... 30

表16： 专属商业养老保险业务方案....... 32

表17： 市场典型增额终身寿险产品梳理....... 33

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