海外银行资产配置分析

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目录

后房地产时代，银行资产配置面临重大挑战.... 5

美国银行业资产配置演变.... 9

资产增速放缓，配置风险偏好下降.... 9

大行多重视国际化经营，但也有大行深耕本土..... 11

严监管下非息收入占比下降，不同银行形成差异化战略..... 12

大行注重大财富大投行业务，收入结构更趋均衡....... 13

西班牙银行资产配置演变....... 14

资产低速扩张，提高现金类资产配置..... 14

地域多元化：拓展海外市场，优化区域布局....... 15

信贷投向：按揭占比下降，零售仍占据半壁江山....... 16

金融投资：主要持有政府债券，海外投资比例提升..... 18

严监管下更专注核心业务，非息收入贡献下降..... 19

投资建议..... 20

风险提示..... 21

图表目录

图1： 我国开发贷和按揭贷款增速及占比...... 5

图2： 上市银行信贷投向.... 5

图3： 各国名义住宅物业价格指数.... 6

图4： 美国新房销售套数未恢复至次贷危机前水平...... 6

图5： 美国私人住宅投资额对GDP 的贡献...... 6

图6： 美国银行房地产贷款增速及占比.... 7

图7： 日本银行业贷款结构...... 7

图8： 美国各部门杠杆率.... 8

图9： 日本各部门杠杆率.... 8

图10： 西班牙各部门杠杆率..... 8

图11： 西班牙贷款余额及增速....... 9

图12： 西班牙不良贷款率....... 9

图13： 次贷危机后美国银行业规模扩张速度下降...... 10

图14： 美国银行业资产结构.... 10

图15： 美国银行业不同类型贷款增速.... 11

图16： 美国银行业贷款结构.... 11

图17： 持有至到期投资配置比例明显提升.... 11

图18： 美国可供出售和持有至到期账户资产类比...... 11

图19： 2007 年美国三大行营收按区域分布.... 12

图20： 2019 年美国三大行营收按区域分布.... 12

图21： 美国银行业营业收入结构.... 13

图22： 美国部分银行非息收入占营收比重.... 13

图23： 美国四大行非息收入占比.... 13

图24： 桑坦德银行规模.... 15

图25： 桑坦德银行资产结构.... 15

图26： 西班牙对外银行资规模...... 15

图27： 西班牙对外银行资产结构.... 15

图28： 桑坦德银行信贷余额区域投向.... 16

图29： 西班牙对外银行信贷余额区域投向.... 16

图30： 桑坦德银行2023 年末贷款结构....... 17

图31： 西班牙对外银行2007 年末信贷投向....... 18

图32： 西班牙对外银行2023 年末信贷投向....... 18

图33： 桑坦德银行金融投资以债务工具为主...... 18

图34： 西班牙银行金融投资以债务工具为主...... 18

图35： 桑坦德银行持有债务工具分类.... 19

图36： 桑坦德银行持有债务工具按区域分布...... 19

图37： 西班牙两家银行非息收入占营收比重...... 19

图38： 西班牙两家银行手续费净收入占营收比重...... 19

表1： 美国大行海外资产和收入贡献..... 12

表2： 美国四大行非息收入结构..... 14

表3： 2007 年英国和西班牙贷款投向房地产情况.......17

表4： 桑坦德银行手续费及佣金总收入及结构..... 20

表5： 西班牙对外银行手续费及佣金总收入及结构..... 20